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13
June

期貨歷程. 願我常在

Written by xsport. No comments Posted in: speculator's dairy
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終於第2年了.  24個月的歷程 + 8個月的觀察, 兩大個box file的statment…

由07年6月開始第一次實戰.   到每一天，每一個交易時段…..
24個月的時間就像只是經歷了像14個月這樣短的感覺.

06年尾開始，花了近8個月時間，就只有研究單一種工具:  期貨

由於受經紀影o向:
-  期指好危險架，會輸身家破產架..
-  你玩還玩丫，唔好沽期指丫…
-  期指梗係渣啦(無限點),  沽就笨啦(最多咪跌到零頭), 渣倉有著數丫…
後來給我發覺…
第1:  因為果間經紀行根本冇期貨部…  -_-”
第2, 個經紀根本冇9仔牌  (期貨牌)
第3… 頂…果個紀經真係唔掂，後尾我飛起左佢… (結果，三年幾來，我炒左兩個經紀魷魚)

心想… 經紀反對我進行如此高風險的投機行為.  那為何會高風險?
高風險 等於 / 不等於 高利潤?  是不是他真的瞭解這種工具?
問下自己，點解我又想揀呢個工具?

那唯有於收市時就偷偷摸摸地瞭解和揣摸一下甚麼是期貨指數的工具和各類型的衍生工具的特點和不同之處.
投資人總會有機會需要使用衍生工具，及早為現貨作好準備(當時的IPO實在太瘋狂了)，的確實在有需要就選擇合適的工具去下些苦工

到正式踏入市場後…我也給自己定下承諾.   參考過很多書及資料後.
定下目標及自己的操作守則. (當時甚麼也不懂，也沒有人教，自學其實是非常危險的  ~_~”  )
9個月內，如果倉底資金沒有爆倉，按原定計劃增加資金50%.  

如果一年內，該筆資金全面消耗完.  會決定放棄期貨市場.
因為早己知道期貨市場未必適合每一個人，特別是筆者只有一兩年的膚淺的經驗.
猶如跳進滿佈獵人一樣的空地.

結果，冇爆，偶爾有收穫，結果….依然長期虧損.

第9個月-12個月.
偶爾有大斬獲.  只是該段時間市況彼為波動.  初嘗獲利..但來得快也去得快.
大部份利潤均來自”過夜倉”.  但利潤輕易地被day-trade 蠶食去.
慢慢地變成恐俱導向.  越怕輸錢，越輸越多.  依然偶爾有收穫，雖然長期虧損，但比起頭9個月內，勝出次數開始有點增加.  但利潤經常輕易地被一兩次的大型損失給消滅掉.
幸好同時間，知道有必要明白及學懂另一種工具.  期權.

由08年開始，直到今日，努力地學習一種更難的工具，期權.
很難，真的很難…

12個月 – 15個月

在一次偶然的機會下，鐵定於08年頭下定決心要把基本的期權瞭解.
主要原因是，希望不以期指過市而使用期權過市.
而且也覺得需要學習多一種，用以填補期指倉的損失及降低leverage.

受06年時恆生銀行向我推銷一些”很有趣，回報也不錯的產品 -  ELi”
當然，那時無知又白痴的我，又怎會明白那些會害死人的產品是由期權衍生出來的.
幸好… 我從不沾手我不瞭解的金融產品.

這段時間, 我一直未停止過去尋找一套適合自己的方法，我儘量從各方面的名家名師即市高手去嘗試、去偷橋偷師.  以真金白銀去嘗試各種不同的理論，學習各種各家不同的方法.
從這段期間，我… 雖然學了些招數，有的有用，有的也很糟糕…
不過… 技巧的確有些微的進步.
雖然信心不足，但那些招數，真的很好彩.  讓我們能準確地確認熊市真的殺到來，能準確地在08年頭4次大型反彈中，在 26400,  23500, 的位置全面出貨 在20200, 19600和逃亡.  保留了非常寶貴的”實力”，直到今時今日可以繼續戰鬥.  否則… 那些後果實我實在不敢想像…

當時，我自己也不太相信自己的看法.
但從學習中，那些信號給我的感覺是如此的強烈，令我非走不可.    或許這就是”beginner’s luck”.
只可惜，我沒有履行當日我進入期貨市場的承諾，就是利用熊市進行萬里”長沽” 及為現貨作為對沖之用.
錯失一個絕世機會.
最主要的是信心不足(因為覺得自己實在經驗太少…).
第2，係自己唔相信係market入面可以永遠都靠運氣. 沒有真材實料下苦去幹，死掉是遲早的事.
其次，當時不論心理及倉位壓力均不容許我這樣的去沽期指.

這段時間，得益最大的..  就是學會” 在上市場生存比任何的事情都來得緊要. ”
不能生存下去，那有幾好的方法也是沒用，因為經己被市場踢出局了.
依然是盲柄一名… 繼續虧損.

15-18個月.

到直至08年6/7/8/9月，直至Lehman Bros. 拉閘的這段時間.   是我最迷惘的時間.   期貨成績依然是平平.  但比起先前的，利潤和損失接近55波. 反而是期權倉方面，在引申波幅急升之下，可能過份進取.  損幅有點擴大… 期貨方面，我變得極為風險導向但有些時候就過份地進取.   試過一次出擊坐盤過夜，由於實在過份主觀和自信，結果… 第2日幾乎全軍覆沒(近乎爆倉)，幸好一直緊守資金的控制，保持於較低leverage及留有最後兩注的後備資金，更幸運的是持倉的方向付合了當日的走勢.  結果在6000點的浮損的壓力下，收市時小勝近乎平手離場.
雷曼契弟爆煲時，我的期貨成績是很差的，但測市的準繩度卻奇高.
今時今日我回想起，只年是非常..非常地幸運逃過了一劫.  自此以後， 減少了很多單子.  特別是經常看不透即市走勢，變得被迫下，強制自己不進行機會低的倉位.

那時候，依然是恐俱導向而開始慢慢有點風險導向.   到後期這個時候，我的單勝出的機率開始些微上升了.  有了些微利在手，我反而更驚… 驚的是，我的利潤是憑實力賺取回來嗎?  我又變得迷茫了.

一直以來，小弟從不依任何”單一消息” 來進行”活動”.  因為實在太危險.
自己單拖一條盲柄，每天在森林內行出行入。
其實，有時真係很倦很倦… 倦的是除了lonely外…
每天和其他期貨的玩家朋友，間唔中於即市時都會互通消息交流情報….
這也可以補償一下trader’s are always lonely 的感覺.
橫行冇方向時，大家也可以吹吹水…沽沽期權， 分享大家的戰果、苦與樂.
縱使有利潤在手，tired、lonelyness、手痕、主觀、投機取巧甚至嘗試去賭博， 這些負面的情緒和行為經常侵擾我們.   令我們失去應有的獨立分析和原則.

這段時間，也花了很多時間去刻制自己, 也花了很多時間，去認識自己，找出自己的強項，去確認自己的能力和信心，去認清、瞭解、去學懂接受這些錯誤和損失，去明白現貨/期貨市場裡犯錯是經常會發生(生活中的也是).
學會了如何加速地去處理一些 (go) or (no go) 的判斷.  去學懂如何處理負面的情緒或負數的倉位.

36個月時間 也從中悟出不少道理.
而這些道理… 我萬萬的想不到，是從山藝和賽車中覺悟出來的.
真的很神奇…這些…都是在廁所/駕車/去camp時想到的. 真正百份之百的屎坑橋
那時，我開始感覺自己在向成功又踏前了一小步. …

在瞭解這些事情後… 開始發覺了…
我的目標和新課題:  如何持續又穩定地獲取利潤 變成了我最迫切的課題.

這個 持續和穩定 這簡單的5個字, 能行到這個階段，實在得來不易.
在6成的情況下獲取利潤，其實現在對我來說，是一件成數幾高的事.
但要穩定和持續…這就再要下點苦工了.
08年，我是活在刀鋒上。09年的目標，我是要把刀鋒磨去~ 變成和呼吸一樣自然的事.
我知道這個牆壁實在不容易翻過去.. 而我更不希望就在這牆壁前停下來.   我依然會堅守我的承諾、記律和原則.  因為不能生存下去，我就永遠無法去驗證這些”彷製”的方法是否行得通(應該是有前輩成功過…只是我不知道 !   )  更無法證明我是有能力彷製這些方法，這是上天賦於我的talent !
我也不知道我是否又想”未學行先學走”..
hum…. 我的短倉技巧，有甚麼方法才可以磨練得更好呢?
我最respect的梁sir說，佢搵夠 >兩億港元 , yes 兩個billion< 就會決定退休(肯定係榮休先岩)…
我肯定冇佢咁叻,  咁我的target應該是多少呢???  50M夠唔夠?
結果，到寫這篇感覺時(是HSIFJ9  Apr 快結算的前幾日)
我的現貨成績依然是爛爛的…期權倉也不錯，唯獨只有期貨才勉強有點成績.  真奇  ~_~”
期貨市場改變了我的性格, 金融市場/政治事件/職場，完全改變了我對事，對人的看法，也改變了我的生活習慣.
written on 25 Apr 2009

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